Digitization and Big Data – Implications for the Management Accountant

1. Introduction
Big data and the increasing trend towards digitization have a significant impact on the society. It is therefore not surprising that digitization is considered as a third industrial revolution likened to the invention of the steam-engine while information is deemed as the fourth production factor (Kieninger et al., 2016, p. 2). The implications for management accounting are particularly far reaching given the significance of data and information for this profession. It is therefore worthwhile to discuss how the role of the management accountant will need to adapt to the requirements of the digital world. Firstly, the article will review the phenomenon of digitization and big data. Secondly, once the terminology has been clarified, the implications for management accountants will be discussed. The article will close with a summary.

 2. Digitization and Big Data
The literature does not offer a consistent and widely accepted definition of the term digitization. In a broader sense, digitization can however be considered as the influence and consequences of the increasing application of digital technology in all areas of the society (Leimeister, 2015, p. 2). The definition Big Data is even more vague and controversial. It is unclear whether Big Data is an entirely new phenomenon, or whether it is merely the concept of data analytics which is revived by IT service providers (Buhl et al., 2013, p. 63).

The term Big Data is best characterized by four Vs established by Garner/IBM, namely i) Variety (different forms of data), ii) volume (scale of data), iii) velocity (analysis of streaming data) and iv) veracity (uncertainty of data) (McAfee et al., 2012, pp. 62-63). While advanced technology allows to store and process large amounts of data, the quality and diversity of data remains a major problem (Burow, 2014, p. 15).
3. Implications for Management Accountants
The challenges that come with the four Vs, especially the diversity of data from different sources with potentially questionable quality, have significant implications for the management accountant. The ability to process internal and external data in an efficient manner will constitute a key skill set for financial analysts. It is critical to deal with a vast amount of data and to establish filters in order to segregate important and reliable data from mere noise. The role of the management accountant will therefore shift towards a data scientist with strong systematic as well as mathematical-statistical competencies. In this context, the collaboration between finance and other corporate functions becomes critical to harness the full potential of digitization (Kieninger et al., 2016, p. 6). Particularly important is the IT department which will act as an enabler and support function to the management accountant (Burow, 2014, p. 16).

Management accounting is very much rooted in historical financial data which are the fundamental basis of planning and analysis. Given their nature, the focus of management accounting is still largely static and backwards looking. While forecasts and budgets are an attempt to anticipate future developments, they are for the most part merely extrapolations of historic data and limited to the quality of the underlying assumptions. Digitization allows processing of a large amount of data in order to reveal causal relationships in complex model. It will thus be possible to develop plans based on models which have a higher degree of predictive power. Static budgets turn into dynamic plans while statistical models based on real-time data support with support decision making (Kieninger et al., 2016, p. 3). This leads to a gradual paradigm shift from a traditionally reactive-analytical towards a more proactive-predictive management (Kieninger et al., 2015, p. 5).

The approach to data processing has changed as well with the advances in technology. Historically, data was typically extracted from different sources, converted into a standardized format and then stored in a central data repository. This process, defined as extract, transform and load (ETL) is gradually being replaced by data virtualization whereby data is directly and in real-time processed from its original source. Data virtualization refers to the process of making data available to applications in an integrated fashion regardless of whether the data is distributed in a different format over multiple databases. The benefit of this approach for business intelligence is that it makes the architecture simpler, cheaper and more agile while retaining data integrity with the original data source at all times (Van der Lans, 2012, p. XV).

New technology, such as dash boarding, enables the management accountant to make data available to management in near real-time. It furthermore allows visualizing data in order to reveal pattern and relationships which becomes increasingly relevant to support the decision making process (Burow, 2014, p. 18). Moreover, new ERP concepts based on in-memory technology allow for granular data to be used and processed directly in mathematical-statistical models (Kieninger et al., 2016, p. 7). Ex-post variance analysis will be replaced increasingly by an automated explorative logic towards optimization which can be executed in real-time (Kieninger et al., 2015, p. 6).

 4. Summary
Digitization and Big Data offers a significant potential to add additional value. It is however critical that the management accountant adapts to the changing demands of the digital landscape. The management accountant needs to learn asking the right questions in order to extract valuable insight from Big Data. Proficiency in dealing with new technology and mathematical methods will be become essential. Moreover, it is important that a digital strategy is established within the corporation. The digital strategy should also encompass the area of data security in order to avert harm from potential cyber attacks (Schlüchtermann and Siebert, 2015, p. 465).

Literature
  • Buhl, H. U., Röglinger, M., Moser, F. and Heidemann, J. (2013) 'Big Data', Wirtschaftsinformatik, 55(2), pp. 63-68.
  • Burow, L. 2014. Das Experten-Interview zum Thema "Controlling und Big Data". In: Leyk, J. & Briem, C. (eds.). Controlling und Big Data: Gleich, R., Grönke, K, Kirchmann, M., Leyk, J. Kieninger, M., Mehanna, W. and Vocelka, A. (2016) 'How Big Data is Changing Controlling', Controlling (English Translation published by Horvarth & Partners), 28(4-5), pp. 1-7.
  • Kieninger, M., Michel, U. and Mehanna, W. (2015) 'Auswirkungen der Digitalisierung auf die Unternehmenssteuerung', Controlling im digitalen Zeitalter, Stuttgart, pp. 3-13.
  • Leimeister, J. M. (2015) Einführung in die Wirtschaftsinformatik. Springer-Verlag.
  • McAfee, A., Brynjolfsson, E., Davenport, T. H., Patil, D. and Barton, D. (2012) 'Big data', The management revolution. Harvard Bus Rev, 90(10), pp. 61-67.
  • Schlüchtermann, J. and Siebert, J. (2015) 'Industrie 4.0 und Controlling: Erste Konturen zeichnen sich ab', Controlling, 27(8-9), pp. 461-465.
  • Van der Lans, R. (2012) Data virtualization for business intelligence systems: revolutionizing data integration for data warehouses. Elsevier.

About the Author
Dr. Stefan Karenfort is Vice President Controlling Americas for a leading freight forwarding and logistics service provider based in New York. He studied business administration at the University of Applied Sciences Bochum and earned a doctorate at the University of South Australia.

letzte Änderung W.V.R. am 22.08.2017
Autor(en):  Stefan G. Karenfort

Drucken RSS
Weitere Fachbeiträge zum Thema
Kommentar zum Fachbeitrag abgeben
Ihr Name:
Ihre E-Mail:
Schutz vor automatischen Mitteilungen:
Schutz vor automatischen Mitteilungen

Symbole auf dem Bild:

Mit dem Absenden des Formulars erklären Sie sich mit den Nutzungsbedingungen >> sowie der Verarbeitung Ihrer angegebenen Daten zum Zweck der Bearbeitung Ihres Kommentars einverstanden. (Datenschutzerklärung und Widerrufshinweise >>)


 

Anzeige

Neueste Stellenangebote

Sie möchten über neu eingehende Stellenangebote automatisch informiert werden? Dann können Sie unseren kostenfreien Jobletter abonnieren. Mit diesem erhalten Sie alle 14 Tage die aktuellsten Stellenanzeigen und weitere Arbeitsmarkt-News. Jobletter jetzt abonnieren >>
Anzeige
Anzeige
Excel-Vorlage: RS Controlling System

Community

Community_Home.jpg






Nutzen Sie kostenfrei das Forum für Controller und und diskutieren ihre Fragen zu Controlling-Themen.
Anzeige

Neu - Controlling-Journal!

CJ_Muster_titel-190px.jpg
Kurzweiliger Mix aus Fachinformationen, Karriere- und Arbeitsmarkt-News, Büroalltag und Softwarevorstellungen.

Probieren Sie jetzt das Print-Magazin Controlling-Journal >>
Anzeige

Neueste Stellenangebote

Sie möchten über neu eingehende Stellenangebote automatisch informiert werden? Dann können Sie unseren kostenfreien Jobletter abonnieren. Mit diesem erhalten Sie alle 14 Tage die aktuellsten Stellenanzeigen und weitere Arbeitsmarkt-News. Jobletter jetzt abonnieren >>
Anzeige

Wie zufrieden sind Sie mit uns?

rotstift_adpic_190px.jpg 
Über Ihre Meinung und auch ihre Anregungen für Veränderungen oder Erweiterungen würden wir uns sehr freuen. Nur 5 kurze Fragen, die in 5 Minuten beantwortet sind!  zur Umfrage >>
Anzeige

Fachbeitrag veröffentlichen?

Autorin.jpg Sie sind Autor von Fachbeiträgen mit Controlling-Thema? Gerne veröffentlichen oder vermarkten wir ihren Fachbeitrag im Themenbereich Controlling. Eine kurze Autorenvorstellung oder Unternehmensdarstellung am Ende des Artikels ist möglich. jetzt Mitmachen >>
Anzeige

TOP ANGEBOTE

Button__subThema.PNG RS Toolpaket - Planung:
4 Excel-Tools zum Paketpreis von nur 149,- EUR statt 227,- EUR bei Einzelkauf
Button__subThema.PNG RS Toolpaket - Controlling:
6 Excel-Tools zum Paketpreis von nur 189,- EUR statt 286,- EUR bei Einzelkauf
Button__subThema.PNG RS FiBu Paket:

8 Excel-Tools zum Paketpreis von nur 39,- EUR statt 49,- EUR bei Einzelkauf
Anzeige
Excel-Vorlagen-Shop.de
Anzeige

Financial Controller (m/w)

logo_treffer.png
Wissenschaftliche und technologische Innovation steht im Mittel­punkt der Strategie von bioMérieux. bioMérieux ist seit 50 Jahren weltweit führend auf dem Gebiet der In-vitro-Diagnostik und entwickelt, produziert und vermarktet Diagnose­systeme für medizinische und industrielle Anwendungen. Zur Verstärkung ihres Central Europe Finance and Administration Teams suchen sie zum nächstmöglichen Termin einen Financial Controller (m/w) Vollzeit – derzeit befristet auf 12 Monate. Zum Stellenangebot >>

Anzeige

Software-Tipp

BI_Forderungscockpit_controllingportal.jpg Diamant/3 bietet Ihnen ein Rechnungswesen mit integriertem Controlling für Bilanz- / Finanz- und Kosten- / Erfolgs- Controlling sowie Forderungsmanagement und Personalcontrolling. Erweiterbar bis hin zum unternehmensweiten Controlling.

Mehr Informationen >>
Anzeige
Anzeige

TOP ANGEBOTE

Button__subThema.PNG
RS Plan - Unternehmensplanung leicht gemacht:


Erstellen Sie mit RS-Plan ganz einfach Ihre gesamte Unternehmensplanung!
Button__subThema.PNG
RS-Controlling-System f. EÜR:


Planen, analysieren und steuern Sie Ihr Unternehmen mit RS-Controlling-System f. EUR!
Button__subThema.PNG
RS-Investitionsrechner:



Ermitteln Sie ganz einfach den Kapitalwert Ihres Investitionsvorhabens!
Anzeige
lexware-Logo-190px.jpg
Voll durchstarten mit den neuen 2018er Versionen. 
Erledigen Sie Ihre Buchhaltung, Auftragsbearbeitung, Warenwirtschaft sowie Gehalts- und Lohnabrechnung in einer Software. Der besondere Vorteil: Alle Belege der Auftrags­bearbeitung werden auf Knopfdruck im Buchhaltungsmodul bereitgestellt. 30 Tage kostenfrei testen >>

Anzeige

Web-Tipp

RWP_Logo.jpg
Rechnungswesen-Portal.de: Zahlreiche Fachbeiträge und News zum Thema Rechnungswesen und Steuern. Umfangreiche Marktüber- sichten für kaufmännische Software, Seminare speziell für die Weiter- bildung von Buchhaltern und ein Forum runden das Angebot ab.
Anzeige

Web-TippVermieter1x1_logo_282px.jpg 

Vermieter1x1.de - Das Internetportal für Vermieter und Immobilien-Manager. Zahlreiche Fachbeiträge und News zum Thema Vernieten und Verwalten von Immobilien. Umfangreiche Marktübersichten für kaufmännische Software, Seminare  und Tagungen runden das Angebot ab.
Anzeige

Webtipp

Sie suchen eine Software für Ihr Unternehmen, z.B. eine Shopsoftware, Newsletter-Software oder ein ERP-System? Im Softwareverzeichnis auf findsoftware.de finden Sie einen Marktüberblick, Vergleichsstudien und ein Forum zum Austausch mit anderen Anwendern.
Anzeige

RS Controlling-System

RS-Controlling-System.jpg Das RS- Controlling-System bietet Planung, Ist- Auswertung und Forecasting in einem Excel-System. Monatliche und mehrjährige Planung. Ganz einfach Ist-Zahlen mit Hilfe von Plan/Ist-Vergleichen, Kennzahlen und Kapitalfluss- rechnung analysieren.  Alle Funktionen im Überblick >>
Anzeige

Controller/in (IHK) werden!

Sie möchten ins Controlling einsteigen? Werden Sie mit einem sgd-Fernstudium in 18 Monaten Controller mit IHK-Abschluss. Als Controller/in nehmen Sie aktiv Einfluss auf die Entwicklung eines Unternehmens! Ein Kurs kann daher Sprungbrett für Ihre Karriere sein >>