Außenfinanzierung für Gründer und Kleinunternehmen

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Externes Eigenkapital - von "Business Angel" bis "Venture Capital"

"Business Angel", "Venture Capital", "Private Equity" oder "Risikokapital" - es existieren zahlreiche Namen für externes Eigenkapital, sie meinen jedoch alle das gleiche. Der Unternehmer gibt Unternehmensanteile ab und erhält dafür Unterstützung in Form von Geld, Wissen, Ressourcen und Kontakten durch den Investor.

Bei dieser Finanzierungsform gibt der Unternehmer mit den Anteilen auch Entscheidungs- und Mitbestimmungsrechte ab. In der Regel wird ein Investor regelmäßige Reportings über die Entwicklung des Unternehmens verlangen. Gleichzeitig birgt diese Finanzierungsform ein relativ geringes finanzielles Risiko für den Unternehmer, da der Investor - außer den möglichen Schadensersatzansprüchen des Investors als Gesellschafter gegenüber dem Unternehmer (§43 (I) & (II) i.V.m. §46 (1) Nr. 8 GmbHG) - keinen grundsätzlichen Anspruch auf Rendite oder die Rückzahlung seines Kapitals hat.

Realsicherheiten oder andere Sicherungsinstrumente seitens des Unternehmers, sind bei dieser Finanzierungsform eher unüblich. Der Frage über den Wert der Anteile - und der damit verbundenen Preisverhandlung zwischen Unternehmer und Investor - kommt regelmäßig große Bedeutung zu. Auch der rechtliche Aufwand im Rahmen der Verhandlungen und zur Abwicklung der Anteilsübertragung sollte nicht unterschätzt werden. Eine Finanzierung mit Investoren eignet sich daher eher zur Deckung von großen und langfristigen Investitionsvorhaben.

Letzte Änderung W.V.R am 18.03.2020
Autor(en): Alexander Rodosek