Aktien Bewertung in Excel

 
Die Informationen werden aus verschiedenen Arbeitsblättern zusammengetragen die einfach per copy & paste bzw. Imports hinzugefügt bzw. aktualisiert werden können. Nachfolgend werde ich die einzelnen Arbeitsblätter erläutern.


Die Aktien werden nach 3 Kriterien bewertet:
1) Preis
2) Fundamental
3) Dividenden

Aktienbewertung Kennzahlen inkl. Fair Value in weniger als 10 Minuten:



Aktienbewertung Kennzahlen - Update Quartalszahlen in weniger als 3 Minuten



Bezüglich Preis-Bewertung
es können hier maximal 20 Punkte erreicht werden - nachfolgend die einzelnen möglichen Punkte:
  • 2 Punkte: Aktueller Preis < Innerer Wert nach KGV Methode (15% Rendite-Erwartung, 25% Margin Of Safety)
  • 2 Punkte: Aktueller Preis < Innerer Wert nach DCF Methode (15% Rendite-Erwartung, 25% Margin Of Safety)
  • 2 Punkte: Aktulles KGV < KGV 5 Jahresmedian (Kurs / Gewinn Verhältnis)
  • 1 Punkt: Aktueller Preis < Innerer Wert nach KGV Methode (15% Rendite-Erwartung, ohne Margin Of Safety)
  • 1 Punkt: Aktueller Preis < Innerer Wert nach DCF Methode (15% Rendite-Erwartung, ohne Margin Of Safety)
  • 1 Punkt: Aktueller Preis < Innerer Wert lt. Preisschätzung der Analysten für 5 Jahre (15% Rendite-Erwartung)
  • 1 Punkt: Aktueller Preis < Innerer Wert lt. Preisschätzung der Analysten für 5 Jahre (10% Rendite-Erwartung)
  • 1 Punkt: Aktueller Preis < GD200 Gleitender Durschnitt für 200 Tage
  • 1 Punkt: Analystenschätzung auf "Kaufen"
  • 1 Punkt: Preis / Owner Earnings < 10
  • 1 Punkt: Aktuelles KBV < KBV 5 Jahresmedian (Kurs / Buchwert Verhältnis)
  • 1 Punkt: Aktuelles KUV < KUV 5 Jahresmedian (Kurs / Umsatz Verhältnis)
  • 1 Punkt: Aktuelles KCV < KCV 5 Jahresmedian (Kurs / Cashflow Verhältnis)
  • 1 Punkt: Aktuelles EV/EBIT < EV/EBIT 5 Jahresmedian (Enterprise Value / EBIT Verhältnis)
  • 1 Punkt: PEG-Ratio < 1 (Price-Earning-Growth Ratio)
  • 1 Punkt: Price To Graham Number <= 2
  • 1 Punkt: Price To Peter Lynch Fair Value <= 2



Bezüglich Fundamental-Bewertung
es können hier maximal 26 Punkte erreicht werden - nachfolgend die einzelnen möglichen Punkte:
  • 2 Punkte: Gewinn je Aktie Wachstum 1 Jahr > 10%
  • 2 Punkte: Gewinn je Aktie Wachstum 5 Jahresmedian > 10%
  • 2 Punkte: EV / EBITDA < 15 (Enterprise Value zu EBITDA)
  • 2 Punkte: ROIC Return on Invested Capital >= 10 (Gesamtkapitalrendite)
  • 1 Punkt: Buchwert je Aktie Wachstum 5 Jahresmedian > 10%
  • 1 Punkt: Gewinn je Aktie > 0
  • 1 Punkt: Free Cash Flow > 0
  • 1 Punkt: Free Cash Flow Wachstum 5 Jahresmedian > 10%
  • 1 Punkt: Piotroski F-Score >= 6
  • 1 Punkt: Umsatz Wachstum 1 Jahr > 5%
  • 1 Punkt: Umsatz Wachstum 5 Jahresmedian > 5%
  • 1 Punkt: Nettoeinkommen Wachstum 5 Jahresmedian >= 10%
  • 1 Punkt: Operatives Ergebnis Wachstum 5 Jahresmedian >= 10%
  • 1 Punkt: Aktienrückkäufe im letzten Jahr erfolgt (daher >= 0)
  • 1 Punkt: Verbindlichkeiten zu Eigenkapital Verhältnis <= 2
  • 1 Punkt: ROIC Return on Invested Capital Wachstum 5 Jahresmedian >= 10% (Gesamtkapitalrendite)
  • 1 Punkt: Gewinn je Aktie Wachstum Schätzung >= 5%
  • 1 Punkt: Umsatz Wachstum Schätzung für die nächsten 5 Jahre >= 5%
  • 1 Punkt: EBIT Wachstum Schätzung für die nächsten 5 Jahre >= 5%
  • 1 Punkt: Gewinn Wachstum Schätzung für die nächsten 5 Jahre >= 5%
  • 1 Punkt: Free Cash Flow Wachstum Schätzung für die nächsten 5 Jahre >= 5%
  • 1 Punkt: Gewinn je Aktie Rückgang <-50% in den letzten 10 Jahren



Bezüglich Dividenden-Bewertung
es können hier maximal 3 Punkte erreicht werden - nachfolgend die einzelnen möglichen Punkte:
  • 1 Punkt: Dividende je Aktie Wachstum Schätzung 5 Jahre >= 10%
  • 1 Punkt: Ausschüttungsquote <= 35%
  • 1 Punkt: Dividende je Aktie - Stabilität 10 Jahre (d.h. kein Rückgang >50% in den letzten 10 Jahren)











Autor:  M. Polzer

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